【2024年世界投資者周】調解案例：規范執業要扎實 誘導營銷須甄別
時間：2024-10-24
2024年世界投資者周
【調解案例】規范執業要扎實 誘導營銷須甄別
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一、糾紛概要
投資者C先生為A證券公司的客戶，A證券公司員工L為其客戶經理。C先生反映L讓其加了Z的微信，稱Z通過微信聊天方式向其推薦購買基金，并承諾按季度返利，且如果基金出現虧損將由L為其補回本金。近期，C先生所持有的基金出現嚴重虧損，虧損金額約8萬元。他多次聯系L均未能追回損失，且后續L從A證券公司離職，C先生遂向中證法律服務中心四川調解工作站申請與A證券公司進行調解，要求賠償損失。
二、爭議焦點
該案例的主要爭議焦點為：1.向C先生承諾“按季返利、虧損補差”的Z是否為A證券公司員工；2.A證券公司是否對員工的執業行為做到了嚴格要求，如果對員工管理不到位，是否與投資者損失構成因果關系，并因此對投資者承擔相應的賠償責任；3.A證券公司是否充分向C先生提示了交易風險。
三、調解過程
中證法律服務中心四川調解工作站受理該糾紛后，迅速組織調解員對雙方提供的證據材料進行詳細查閱。根據A證券公司提供的材料，L確為A證券公司的員工，且在入職后簽署了多份合規展業承諾書，而Z并非A證券公司的員工，為“第三方”營銷人員。根據投資者C先生提供的微信聊天記錄，L雖然沒有直接對C先生表示承諾收益等內容，但在C先生與Z的聊天記錄里，確有承諾收益和虧損補差的表述。L在職期間違反公司內部管理要求，私自將客戶轉介紹給第三方機構，因此，A證券公司對員工執業行為監督不到位，導致C先生在第三方機構的唆使下購買基金產品、出現虧損，A證券公司應當對投資者承擔一定的賠償責任。
同時，調解員也向C先生指出，其本人在開戶時自主簽署了包含《證券交易委托風險揭示書》在內的電子協議書，表明A證券公司已向其告知證券市場的相關風險，同時也告知其證券公司不會授權任何機構和員工接受客戶的全權委托、不會約定承諾收益或賠償損失等事項，上述行為表明A證券公司已做出風險提示。C先生忽略了風險提示內容，聽信于第三方機構的誘導，也需對其購買基金產品投資虧損承擔責任。
通過調解員的精心梳理和細致剖析，雙方逐步厘清了各自的責任與義務。A證券公司承認在員工管理方面存在疏漏，C先生也認可自己過于輕信帶有誘導性的言辭，未能充分意識到投資活動中存在的風險。在相互理解的基礎上，雙方最終達成一致意見，簽署和解方案，該糾紛得以圓滿解決。
四、案例啟示
該糾紛揭示了機構在規范從業人員銷售基金產品時可能存在的漏洞和風險點。對證券公司有如下幾個方面的啟示：一是加強內控管理。證券公司需建立健全內部控制機制，確保銷售流程的每一環節都符合監管要求，尤其需加強對從業人員的監控，防止員工將客戶資源轉移到未經許可的第三方機構開展違規營銷行為。二是明確責任范圍，建立問責機制。機構應明確從業人員在客戶推薦、產品銷售中的職責范圍，建立嚴格的問責機制，一旦發現違規行為，應立即采取措施并追究相關人員責任。三是提升員工合規意識。機構應定期對從業人員進行合規培訓，強調客戶信息保護的重要性，確保員工充分理解并遵守相關法律法規及公司政策，提升員工職業道德素養。
同時，該糾紛也對投資者購買基金產品有以下幾個方面的啟示：一是注意甄別營銷人員的的過度營銷行為。當對方承諾高額回報或保證本金安全時應保持警惕，對任何看似過于樂觀的投資機會持懷疑態度。二是充分了解投資產品的風險。在購買任何投資產品前，投資者應該仔細研究產品的特性、費用結構以及潛在的風險。三是不要輕信口頭承諾。營銷人員口頭承諾的收益并不具有法律效力，投資者應要求書面材料，并仔細審閱合同條款。四是通過合法渠道實施投資行為。投資者應通過正規金融機構購買產品，確保投資渠道合法合規。五是提高自我保護意識。如果發現投資出現問題，應及時保存好相關的文件和證據材料，采用合法合規的手段維護自身權益。
來源：中證資本市場法律服務中心